Costes

¿Cuánto pago a Empodering?

- Hola Alberto. Tengo dudas sobre los costes de mis inversiones financieras. ¿Puedo hacerte unas preguntas?

- ¡Adelante, Tina!

- He recibido un correo electrónico de Empodering con mi Plan Personalizado de Inversión, después de haber llenado su cuestionario sobre perfil inversor.

- Mmm…

- Y no tengo claro qué costes tendré si invierto con Empodering, ni cómo se comparan con las alternativas que tengo.

- ¡Entiendo! ¿Qué dice tu Plan Personalizado de Inversión al respecto?

- Me recomiendan invertir en el fondo de inversión Empodering Multi-Strategy, que ya me contaste el otro día.

- ¡Exacto!

- Y en la documentación que he recibido, me dicen que los gastos corrientes del fondo de inversión son del 1,3%, y su comisión de gestión es del 0,7%. Pero no entiendo la diferencia entre gastos corrientes y comisión de gestión: ¿qué es lo que estoy pagando realmente?

- ¡Buena pregunta! Los gastos corrientes son los costes totales del fondo de inversión. Y la comisión de gestión es parte de estos costes totales, que son las que hay que pagar a la gestora para que gestione el fondo.

- O sea, que lo que pago realmente son los gastos corrientes, ¿verdad?

- ¡Exacto!

- Pues así, me resulta más barato que lo que me cobra Mario, mi banquero privado, pero es más caro que el robo-advisor que mi amiga contrató hace unos meses . Me dijo que eran muy baratos.

- Puede ser. ¿Y recibes la misma calidad de servicio en los tres casos?

- Pues no lo sé, realmente. Mario habla muy bien, y siempre que salgo de reunirme con él, creo que estoy en buenas manos. Pero después, miro sus resultados, y no me gustan mucho. Y como decía, sus costes son elevados.

- Mmm.

- Y sobre los robo-advisor, no tengo experiencia al respecto sobre su calidad… ay, ahora acabo de recordar que mi amiga dijo el otro día que aunque tenía un perfil de riesgo conservador, estaba perdiendo bastante con el robo-advisor en los primeros meses de 2022, y no entendía muy bien el porqué.

- Las inversiones a veces lo hacen mejor, ya veces peor. Pero sí que es verdad que las carteras convencionales son relativamente simples, con un porcentaje de acciones y otro porcentaje de deuda, dependiendo del perfil de riesgo del cliente.

- Sí, mi amiga me dijo que tenía mucha deuda y pocas acciones, para controlar su riesgo.

- Durante los primeros meses de 2022, con una alta inflación, tanto las acciones como la deuda han tenido pérdidas. Por tanto, la deuda no ha “protegido”, y muchos inversores de perfil conservador han tenido más pérdidas de lo esperado.

- Tiene sentido lo que explicas. ¿Pero qué tiene que ver todo esto con los costes de Empodering?

- ¡Pues mucho! Porque Empodering te ofrece una estrategia de inversión, la Multi-Strategy, que mejora la gestión del riesgo convencional. No sólo utilizan deuda para cubrir riesgos, sino que también utilizan productos y estrategias que hasta ahora sólo estaban disponibles para grandes inversores institucionales.

- Ah, muy bien. ¿Y funcionan en la práctica?

- Esto ya lo analizamos el otro día.

- Sí, sí, pero todo esto es en teoría. ¿Y en la práctica?

- A ti te gustan los coches, ¿verdad? ¿Qué prefieres: un coche con muchos controles de seguridad sofisticados (control de estabilidad, muchos airbags…), u otro sin ella?

- Hombre, lo prefiero con muchos controles de seguridad, ¡claro! Los accidentes en ocasiones no se pueden evitar. Pero la probabilidad es menor que con un coche que no los tenga.

- ¡Tú misma lo has dicho!

- De acuerdo. Pero vuelvo a repetir: ¿qué tiene que ver todo esto con los costes de Empodering, y los de los robo-advisor?

- ¡Mucho! Empodering utiliza productos y estrategias avanzadas para controlar los riesgos. Y todo esto tiene un coste. En cambio, las carteras convencionales sólo utilizan deuda para cubrir los riesgos, que tiene bajos costes.

- Esto es parecido a que un coche con sistemas de seguridad avanzados será más caro que sin ellos, ¿no?

- ¡Así es! La clave es la relación calidad-precio. Hay gente que sí busca el mínimo coste, pero otros prefieren equilibrar precio y calidad.

- Sí, es como con los pisos que rehabilito: al principio del negocio, intentaba gastarme lo mínimo. Pero después vi que esto me generaba problemas, “lo barato es caro”. Y me centré en rehabilitaciones de un coste algo más elevado, y al final puedo cobrar más, y tengo menos dolores de cabeza.

- ¡Exacto!

- Sí, pero… ¡yo no quiero pagar demasiado! ¿Cómo sé que lo que me cobra Empodering realmente va a mejorar la calidad del servicio, y no se lo quedan en el bolsillo sin hacer nada?

- ¡Muy buena pregunta! Aquí está la diferencia entre gastos corrientes y comisión de gestión. La comisión de gestión es lo que se quedan la gestora y Empodering por su trabajo, que es un 0,7%.

- ¿Y el resto?

- El resto, el 0,6%, es mayoritariamente el coste del incremento de la calidad. En la práctica, es la comisión de gestión de los fondos de inversión que Empodering utiliza en la estrategia Multi-Strategy.

- Pues estas cifras me parecen razonables. Empodering no es el servicio más barato entre mis alternativas. Pero tampoco es el más caro. De hecho, de las opciones a mi disposición, está en la zona baja de costes.

- ¡Cierto!

- Pero, por otra parte, la calidad percibida es elevada. En eso, sí están en la zona alta entre mis alternativas.

- Por tanto, es probable que la relación calidad-precio sea buena. Y otra cosa importante…

- Dime.

- La regulación europea obliga a que si dos fondos de inversión tienen los mismos gastos corrientes, esto significa que sus inversores pagan exactamente lo mismo.

- Parece lógico, ¿no?

- ¡Pues no! No siempre existe esta obligación regulatoria de informar de los costes de forma homogénea. Y, por tanto, puede ocurrir que dos banqueros privados den los mismos costes, pero que el cliente acabe pagando una cantidad diferente.

- Ya … pero, ¿y los demás costes?

- ¿Qué otros costes?

- Pues lo que me cobre Empodering, u otros costes que pueda tener, que no sean los gastos corrientes del fondo de inversión. ¿No podría ser que hubiera otros costes escondidos?

- ¡Pues no! Tu Plan Personalizado de Inversión deja claro que tus únicos costes son los gastos corrientes del fondo de inversión. No tienes ni comisión de custodia, ni IVA para el asesoramiento, ni comisión de suscripción, ni de reembolso, ni…

- ¿Me estás diciendo que no me cobran nada más? ¿Y de qué vive Empodering?

- Empodering cobra una parte de la comisión de gestión del fondo de inversión, en concepto de asesoramiento.

- Ah, sí, que me lo has dicho antes.

- ¡Exacto! Y por último, una última ventaja para ti: como Empodering cobra de la gestora, no debe facturarte. Y, por tanto, no debes hacer ninguna transferencia bancaria a Empodering, ni pagarles con una tarjeta de débito, ni nada parecido. Es automático, y tú no tienes que hacer nada.

- Parece razonable. Gracias, Alberto, has respondido bien a mis preguntas. ¡Hasta pronto!

- ¡Hasta pronto, Tina, y suerte!