Costos
Quant pago a Empodering?
- Hola, Albert. Tinc dubtes sobre els costos de les meves inversions financeres. Et puc fer unes preguntes?
- Endavant, Tina!
- He rebut un correu electrònic d’Empodering amb el meu Pla Personalitzat d’Inversió, després d’haver omplert el seu qüestionari, sobre el meu perfil d’inversor.
- Mmm…
- I no tinc clar quins costos tindré si inverteixo amb Empodering, ni com es comparen amb les alternatives que tinc.
- Entenc! Què diu el teu Pla Personalitzat d’Inversió sobre això?
- Em recomanen invertir en el fons d’inversió Empodering Multi-Strategy, que ja em vas explicar l’altre dia.
- Exacte!
- I a la documentació que he rebut, em diuen que les despeses corrents del fons d’inversió són de l’1,3%, i la seva comissió de gestió és del 0,7%. Però no entenc la diferència entre despeses corrents i comissió de gestió: què és el que estic pagant realment?
- Bona pregunta! Les despeses corrents són els costos totals del fons d’inversió. I la comissió de gestió és una part d’aquests costos totals, que són les que cal pagar a la gestora per a que gestioni el fons.
- O sigui, que el que pago realment són les despeses corrents, oi?
- Exacte!
- Doncs així, em resulta més barat que el que em cobra en Mario, el meu banquer privat, però és més car que el robo-advisor que la meva amiga va contractar fa uns mesos. Em va dir que eren molt barats.
- Pot ser. I reps la mateixa qualitat de servei en els tres casos?
- Doncs no ho sé, realment. En Mario parla molt bé, i sempre que surto de reunir-me amb ell, crec que estic en bones mans. Però després, miro els seus resultats, i no m’agraden gaire. I com deia, els costos que té son elevats.
- Mmm.
- I sobre els robo-advisors, no tinc experiència al respecte sobre la seva qualitat … ai, ara acabo de recordar que la meva amiga va dir l’altre dia que tot i que tenia un perfil de risc conservador, estava perdent bastant amb el robo-advisor els primers mesos de 2022, i no entenia gaire bé el perquè.
- Les inversions de vegades ho fan millor, i de vegades pitjor. Però sí que és veritat que les carteres convencionals són relativament simples, amb un percentatge d’accions i un altre percentatge de deute, depenent del perfil de risc del client.
- Sí, la meva amiga em va dir que tenia molt deute i poques accions, per a controlar el seu risc.
- Durant els primers mesos de 2022, amb una alta inflació, tant les accions com el deute han tingut pèrdues. Per tant, el deute no ha “protegit”, i molts inversors de perfil conservador han tingut més pèrdues del que s’esperaven.
- Té sentit el que expliques. Però què té a veure tot això amb els costos d’Empodering?
- Doncs molt! Perquè Empodering t’ofereix una estratègia d’inversió, la Multi-Strategy, que millora la gestió del risc convencional. No només utilitzen deute per a cobrir riscos, sinó que també fan servir productes i estratègies que fins ara només estaven disponibles per a grans inversors institucionals.
- Ah, molt bé. I funcionen a la pràctica?
- Això ja ho vam analitzar l’altre dia.
- Sí, sí, però tot això és en teoria. I a la pràctica?
- A tu t’agraden els cotxes, oi? Què prefereixes: un cotxe amb molts controls de seguretat sofisticats (control d’estabilitat, molts airbags …), o un altre sense?
- Home, el prefereixo amb molts controls de seguretat, clar! Els accidents de vegades no es poden evitar. Però la probabilitat és menor que amb un cotxe que no en tingui.
- Tu mateixa ho has dit!
- D’acord. Però torno a repetir: què té a veure tot això amb els costos d’Empodering, i els dels robo-advisors?
- Molt! Empodering fa servir productes i estratègies avançades per a controlar els riscos. I tot això té un cost. En canvi, les carteres convencionals només fan servir deute per a cobrir els riscos, que té baixos costos.
- Això és semblant a que un cotxe amb sistemes de seguretat avançats serà més car que sense, oi?
- Això és! La clau és la relació qualitat-preu. Hi ha gent que sí que busca el mínim cost, però d’altres prefereixen equilibrar preu i qualitat.
- Sí, és com amb els pisos que rehabilito: al principi del negoci, intentava gastar-me el mínim. Però després vaig veure que això em generava problemes, “el barat és car”. I em vaig centrar en rehabilitacions d’un cost una mica més elevat, i al final puc cobrar més, i tinc menys mals de cap.
- Exacte!
- Sí, però … jo no vull pagar massa! Com sé que el que em cobra Empodering realment va a millorar la qualitat del servei, i no s’ho queden a la butxaca sense fer res?
- Molt bona pregunta! Aquí està la diferència entre despeses corrents i comissió de gestió. La comissió de gestió és el que es queden la gestora i Empodering per la seva feina, que és un 0,7%.
- I la resta?
- La resta, el 0,6%, és majoritàriament el cost de l’increment de la qualitat. A la pràctica, és la comissió de gestió dels fons d’inversió que Empodering fa servir a l’estratègia Multi-Strategy.
- Doncs aquestes xifres em semblen raonables. Empodering no és el servei més barat, entre les meves alternatives. Però tampoc és el més car. De fet, de les opcions a la meva disposició, està a la zona baixa de costos.
- Cert!
- Però, per altra banda, la qualitat percebuda és elevada. En això, sí que estan a la zona alta entre les meves alternatives.
- Per tant, és probable que la relació qualitat-preu sigui bona. I una altra cosa important…
- Digues.
- La regulació europea obliga a que si dos fons d’inversió tenen les mateixes despeses corrents, això vol dir que els seus inversors paguen exactament el mateix.
- Sembla lògic, oi?
- Doncs no! No sempre hi ha aquesta obligació regulatòria d’informar dels costos de manera homogènia. I, per tant, pot passar que dos banquers privats donin els mateixos costos, però que el client acabi pagant una quantitat diferent.
- Ja … però, i els altres costos?
- Quins altres costos?
- Doncs el que em cobri Empodering, o altres costos que pugui tenir, que no siguin les despeses corrents del fons d’inversió. No podria ser que hi hagués altres costos amagats?
- Doncs no! El teu Pla Personalitzat d’Inversió deixa clar que els teus únics costos sóns les despeses corrents del fons d’inversió. No tens ni comissió de custòdia, ni IVA per a l’assessorament, ni comissió de suscripció, ni de reemborsament, ni…
- M’estàs dient que no em cobren res més? I de què viu Empodering?
- Empodering cobra una part de la comissió de gestió del fons d’inversió, en concepte d’assessorament.
- Ah, sí, que m’ho has dit abans.
- Exacte! I per acabar, un darrer avantatge per a tu: com que Empodering cobra de la gestora, no t’ha de facturar. I, per tant, no has de fer cap transferència bancària a Empodering, ni pagar-los amb una targeta de dèbit, ni res semblant. És automàtic, i tu no has de fer res.
- Sembla raonable. Gràcies, Albert, has respost bé a les meves preguntes. Fins aviat!
- Fins aviat, Tina, i sort!